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http://repositorio.ufc.br/handle/riufc/7380| Tipo: | Artigo de Periódico |
| Título : | Análise da volatilidade do Índice Bovespa: um estudo empírico utilizando modelos da classe ARCH |
| Autor : | Gaio, Luiz Eduardo Pessanha, Gabriel Rodrigo Gomes Oliveira, Denis Renato de Ázara, Leiziane Neves de |
| Palabras clave : | Econometria;Mercado de Capitais;Bolsa de valores |
| Fecha de publicación : | 2007 |
| Citación : | GAIO, L. E. et al. Análise da volatilidade do Índice Bovespa: um estudo empírico utilizando modelos da classe ARCH. Contextus: Revista Contemporânea de Economia e Gestão, Fortaleza, v. 5, n. 1, p. 07-16, jan./jun. 2007. |
| Resumen en portugués brasileño: | instrumento de orientação de investimentos e classificação de riscos tem sido uma estratégia muito utilizada no mercado de capitais. Este artigo faz uma análise empírica da volatilidade dos retornos do índice Bovespa por meio de modelos da classe ARCH. Os resultados empíricos sugerem fortes sinais de persistência e assimetria da volatilidade dos retornos da série. Além disso, todos os modelos da classe ARCH estimados tiveram um bom desempenho, destacando o modelo EGARCH (1,1), gaussiano, apresentando o melhor ajuste considerando os critérios de qualidade. Os resultados sugerem, também, a diversificação da carteira de investimentos como um importante instrumento da administração do risco e de suas operações comerciais, uma vez que, os choques negativos e positivos têm impactos diferenciados sobre a volatilidade dos retornos. |
| Abstract: | The use of studies about volatility as an instrument to guide investments and risk classification has been an usual strategy in stock market. This paper does an empirical analysis of the volatility in Bovespa index returns with ARCH models. The empirical results suggest that there are strong persistence and skewness signals volatility in series returns. Besides, all ARCH models estimated had a good performance, outstanding the EGARCH(1,1), gaussian model, as there are which better adjusted according to adjust quality criterion. The results suggest, too, that the portfolio diversification is an important instrument to risk management of its commercial operations, because the negative and positive shocks have different impacts on the volatility |
| URI : | http://www.repositorio.ufc.br/handle/riufc/7380 |
| ISSN : | 2178-9258 1678-2089 |
| Aparece en las colecciones: | FEAAC - Artigos publicados em revistas científicas |
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