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Tipo:	TCC
Título:	Implicações do índice de Incerteza Político Econômica EPU sobre o comportamento dos retornos do Ibovespa
Autor(es):	Silva, Cinthia Brito da
Orientador:	Barbosa, Rafael Barros
Palavras-chave:	Índices de mercado de ações;Incerteza (Economia);Bolsa de valores;Estabilidade política - Brasil
Data do documento:	2017
Citação:	SILVA, Cinthia Brito da. Implicações do índice de Incerteza Político Econômica EPU sobre o comportamento dos retornos do Ibovespa. 2017. 33 f. TCC (graduação em Finanças) - Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Fortaleza/CE, 2017.
Resumo:	Esse estudo objetivou analisar o comportamento do retorno da bolsa de valores brasileira, o Ibovespa, diante de choques de incerteza política econômica, mensurados pelo índice EPU de Baker, Bloom e Davis (2016) para o Brasil. Foi utilizado o modelo de vetor autorregressivo (VAR), com a decomposição de Cholesky para gerar a trajetória do Ibovespa e identificar os choques de incerteza do EPU. Nos resultados o Ibovespa apresentou retorno negativo chegando ao mínimo de 0,02% de queda em torno de um mês após o choque, com recuperação a partir do 5º. Esse resultado consolida a literatura que destaca o efeito negativo de choques de incerteza na economia, como na pesquisa de Baker, Bloom e Davis (2016) em que o impulso resposta de um choque EPU em um painel de 12 países resultou em uma queda máxima na produção industrial de cerca de 1% e um aumento na taxa de desemprego de cerca de 25 pontos base. Diferentes testes de robustez foram realizados e em todos o Ibovespa executou o mesmo trajeto do modelo principal, reforçando o resultado. Essa pesquisa busca contribuir com a literatura que disponha de poucos trabalhos sobre a relação da incerteza política nos retornos do mercado acionário brasileiro.
URI:	http://www.repositorio.ufc.br/handle/riufc/33979
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