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http://repositorio.ufc.br/handle/riufc/33979| Type: | TCC |
| Title: | Implicações do índice de Incerteza Político Econômica EPU sobre o comportamento dos retornos do Ibovespa |
| Authors: | Silva, Cinthia Brito da |
| Advisor: | Barbosa, Rafael Barros |
| Keywords: | Índices de mercado de ações;Incerteza (Economia);Bolsa de valores;Estabilidade política - Brasil |
| Issue Date: | 2017 |
| Citation: | SILVA, Cinthia Brito da. Implicações do índice de Incerteza Político Econômica EPU sobre o comportamento dos retornos do Ibovespa. 2017. 33 f. TCC (graduação em Finanças) - Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Fortaleza/CE, 2017. |
| Abstract in Brazilian Portuguese: | Esse estudo objetivou analisar o comportamento do retorno da bolsa de valores brasileira, o Ibovespa, diante de choques de incerteza política econômica, mensurados pelo índice EPU de Baker, Bloom e Davis (2016) para o Brasil. Foi utilizado o modelo de vetor autorregressivo (VAR), com a decomposição de Cholesky para gerar a trajetória do Ibovespa e identificar os choques de incerteza do EPU. Nos resultados o Ibovespa apresentou retorno negativo chegando ao mínimo de 0,02% de queda em torno de um mês após o choque, com recuperação a partir do 5º. Esse resultado consolida a literatura que destaca o efeito negativo de choques de incerteza na economia, como na pesquisa de Baker, Bloom e Davis (2016) em que o impulso resposta de um choque EPU em um painel de 12 países resultou em uma queda máxima na produção industrial de cerca de 1% e um aumento na taxa de desemprego de cerca de 25 pontos base. Diferentes testes de robustez foram realizados e em todos o Ibovespa executou o mesmo trajeto do modelo principal, reforçando o resultado. Essa pesquisa busca contribuir com a literatura que disponha de poucos trabalhos sobre a relação da incerteza política nos retornos do mercado acionário brasileiro. |
| URI: | http://www.repositorio.ufc.br/handle/riufc/33979 |
| Appears in Collections: | FINANÇAS - Monografias |
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