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http://repositorio.ufc.br/handle/riufc/86732| Type: | TCC |
| Title: | Análise de indicadores econômico-financeiros na estimativa de retornos de Ações |
| Authors: | Tela, George Dominique |
| Advisor: | Monteiro, Vitor Borges |
| Keywords in Brazilian Portuguese : | Análise fundamentalista;Retorno acionário;Regressão em painel |
| Keywords in English : | Fundamental analysis;Stock Return;Panel regression |
| Knowledge Areas - CNPq: | CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS: FINANÇAS |
| Issue Date: | 2025 |
| Citation: | TELA, George Dominique. Análise de indicadores econômico-financeiros na estimativa de retornos de Ações. 2025. 43 f. Monografia (Graduação em Finanças) - Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, 2025. |
| Abstract in Brazilian Portuguese: | A análise fundamentalista, como vertente da análise de investimentos, objetiva correlacionar os indicadores econômico-financeiros das empresas com seu desempenho. O desempenho, por sua vez, encontra-se associado ao valor de mercado da empresa, de modo que desempenhos superiores resultam em maiores retornos. O presente estudo objetiva identificar quais indicadores apresentam o potencial de explicar o retorno calculado por meio da variação nos preços das ações das empresas brasileiras listadas na bolsa de valores no período de 2009 a 2019. Foram analisados dados trimestrais de uma amostra de 124 ações, divididos em três painéis: Painel de ações ON, Painel de ações PN e uma combinação de ON e PN. O teste de Hausman apontou que o modelo de efeito fixos era o mais adequado para o painel de ações ON e para os demais foi utilizado o modelo efeito aleatório. Como resultado, 3 variáveis foram encontradas com poder de explicação do retorno acionário para o painel de ações ON: A Liquidez Corrente (LC), Investimento sobre Patrimônio Líquido (Inv_PL) e Retorno sobre Capital Investido (ROIC). |
| Abstract: | Fundamental analysis, as an aspect of investment analysis, aims to establish a correlation between companies' economic and financial indicators and their performance. Performance, in turn, is associated with the company's market value, so superior performance translates into higher returns. The aim of this study is to identify indicators that can explain the return calculated by the change in the share price of Brazilian companies listed on the stock exchange during the period 2009-2019. Quarterly data was analyzed for a sample of 124 stocks, divided into three panels: the ON Stock Panel, the PN Stock Panel and a combination of ON and PN. The Hausman test indicated that the fixed effects model was more appropriate for the ON stock panel and the random effects model was used for the others. As a result, 3 variables were found with the power to explain stock returns for the ON stock panel: Current Liquidity (LC), Equity Investment (Inv_PL) and Return on Invested Capital (ROIC). |
| URI: | http://repositorio.ufc.br/handle/riufc/86732 |
| Advisor's Lattes: | http://lattes.cnpq.br/9027293430207587 |
| Access Rights: | Acesso Aberto |
| Appears in Collections: | FINANÇAS - Monografias |
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