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http://repositorio.ufc.br/handle/riufc/5647| Type: | Dissertação |
| Title: | Ações e fundos de investimentos em ações: fatores de riscos comuns ? |
| Authors: | Rocha, José Alan Teixeira da |
| Advisor: | Matos, Paulo Rogério Faustino |
| Keywords: | Finanças;Fundos de Investimento em Ações |
| Issue Date: | 2008 |
| Citation: | ROCHA, José Alan Teixeira da. Ações e fundos de investimentos em ações: fatores de riscos comuns ?. 2008. 54f. Dissertação (mestrado profissional) _Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, 2009. |
| Abstract in Brazilian Portuguese: | Neste estudo foi analisada a capacidade de apreçamento e previsão de retorno para os principais fundos de investimento em ações no mercado brasileiro, utilizando o modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM), o modelo de três fatores desenvolvido por Fama e French (1993) e o modelo de quatro fatores apresentado por Carhart (1997). Os resultados mostram uma melhor performance do CAPM vis-à-vis os demais modelos de fatores usados, mesmo para fundos de investimento que tenham “superado o mercado”. Esta pode ser uma evidência da necessidade de se derivar um modelo de fatores a la Fama e French, mas específico para fundos de investimento. |
| Abstract: | In this article, was analyzed the capacity of valuation and forecast on the main stock investment funds in the Brazilian market, using the Capital Asset Pricing Model (CAPM), the Fama e French (1993) factor model and the Carhart (1997) four-factor model. According to the results, we have a better performance of the CAPM vis-à-vis the factor models, even for the investment funds that over perform the market. This result can be seen as an evidence of the necessity to develop a factor model a la Fama and French, but specific for investment funds. |
| URI: | http://www.repositorio.ufc.br/handle/riufc/5647 |
| Appears in Collections: | CAEN - Dissertações defendidas na UFC |
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