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http://repositorio.ufc.br/handle/riufc/13989| Tipo: | Artigo de Periódico |
| Título: | Estimando carteiras de investimento: um estudo dos setores de energia elétrica e telecomunicações durante o primeiro governo Lula |
| Título em inglês: | Investment portfolio estimation: a study about electrical energy and telecommunications sections during the first Lula’s government |
| Autor(es): | Costa, Edward Martins Sobel, Tiago Farias Souza, Hermino Ramos de Távora Junior, José Lamartine |
| Palavras-chave: | Carteira ótima;CAPM;Bovespa |
| Data do documento: | 2010 |
| Instituição/Editor/Publicador: | Teoria e Evidência Econômica |
| Citação: | COSTA, Edward Martins; SOBEL, Tiago Farias; SOUZA, Hermino Ramos de; TÁVORA JUNIOR, José Lamartine. Estimando carteiras de investimento: um estudo dos setores de energia elétrica e telecomunicações durante o primeiro governo Lula. Teoria e Evidência Econômica - Ano 16, n. 34, p. 172-196, jan./jun. 2010. |
| Resumo: | Este artigo tem o propósito de selecionar uma carteira ótima por meio do modelo de Elton e Gruber para os setores de energia elétrica e telecomunicações, utilizando um conjunto de 21 ações ordinárias e preferenciais para o período de janeiro de 2003 a dezembro de 2006, cotadas mensalmente na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). Para o seu desenvolvimento foram estimados os coeficientes betas do modelo CAPM. Essas estimações foram realizadas pelos métodos de Mínimos Quadrados Ordinários (MQO) e de Máxima Verossimilhança GARCH (1,1), para as estimações que não apresentaram variância constante e ausência de autocorrelação. Os resultados do modelo proposto para a formulação da carteira ótima apontam para uma carteira composta por sete ações. |
| Abstract: | This article has the purpose to select an optimal portfolio based on Elton and Gruber’s Model for the Electric Power and Telecommunications sectors, using a set of 21 preferred and ordinary shares for the period of 2003, January to 2006, December quoted monthly at the São Paulo Stock Exchange (Bovespa). To reach this objective, the beta coefficients were estimated by the CAPM model. These estimates were accomplished using the Ordinary Least Squares Method (OLS), and the Maximum Likelihood GARCH (1,1), when the errors terms didn’t have constant variance and autocorrelation. The results point the formulations of an optimal portfolio indicate for a portfolio composed by seven shares. |
| Resumen: | Este trabajo es destinado a seleccionar un modelo de cartera óptima de Elton y Gruber para los sectores de electricidad y telecomunicaciones, utilizando un conjunto de 21 accio-nes comunes y preferentes en el periodo enero del 2003 y diciembre 2006, que se enume-ran mensualmente en el Mercado de Valores de Sao Paulo (Bovespa). Para su desarrollo se estimó coeficientes de las versiones beta de CAPM. Estos estimaciones se hicieron utilizando los métodos de mínimos cuadrados (MCO) y máxima verosimilitud GARCH (1,1) de las estimaciones que no tienen varianza constante y no autocorrelación. Los resultados del modelo propuesto para la formulación de la cartera óptima para mostrar una cartera de siete ativos. |
| URI: | http://www.repositorio.ufc.br/handle/riufc/13989 |
| ISSN: | 0104-0960 |
| Tipo de Acesso: | Acesso Aberto |
| Aparece nas coleções: | DEA - Artigos publicados em revista científica |
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