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http://repositorio.ufc.br/handle/riufc/45375| Tipo: | Dissertação |
| Título: | Eficiência em mercados acionários sob a percepção de variáveis econômicas diversas |
| Autor(es): | Albuquerque, Gleidson de França |
| Orientador: | Linhares , Fabrício Carneiro |
| Palavras-chave: | Ações (preço);Raiz unitária |
| Data do documento: | 2010 |
| Citação: | ALBUQUERQUE, Gleidson de França. Eficiência em mercados acionários sob a percepção de cariáveis econômicas diversas . Dissertação (Mestrado em Economia) -Faculdade de Economica, Administração, Atuária e Contabilidade - FEAAC - Programa de Pós Graduação em Economia - CAEN , Universidade Federal do Ceará, Fortalea, 2010 |
| Resumo: | Este estudo investiga a hipótese de eficiência de mercado, a qual designa que estratégias de previsibilidade baseadas no comportamento passado das séries de retornos de ações não implicam a obtenção de lucros econômicos. São analisados dados de 25 mercados, estendendo-se de janeiro de 1990 a janeiro de 2010. A metodologia principal consiste na aplicação de cinco testes de raiz unitária para painel, entre os quais se destaca o de Pesaran, Smith e Yamagata (2009), o qual assume que existe um determinado número de variáveis que são simultaneamente afetadas por um dado conjunto de fatores comuns não observados. Os resultados modificam-se conforme altera-se o poder dos testes. O principal teste aplicado, particularmente, rejeita a hipótese em questão, sinalizando a possibilidade de exploração de certas ineficiências para a obtenção de lucros adicionais |
| Abstract: | This paper investigates the efficient market hypothesis, which indicates a situation where investors are not able to develop a familiarity with past patterns of returns in order to obtain extra profits. It is used a sample containing 25 markets over the period January 1990 to January 2010. Econometric Methodology consists in exploiting five unit root tests, between which Pesaran, Smith e Yamagata (2009) is in relief, which assumes that there exists a number of variables that are simultaneously affected by a given set of unobserved common factors. Main results reject the efficient market hypothesis, indicating possibilities of exploiting inefficiency for obtaining extra profits. |
| URI: | http://www.repositorio.ufc.br/handle/riufc/45375 |
| Aparece nas coleções: | CAEN - Dissertações defendidas na UFC |
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