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http://repositorio.ufc.br/handle/riufc/1486
Tipo: | Artigo de Periódico |
Título: | Nonlinearities and price puzzle in Brazil |
Autor(es): | Ferreira, Roberto Tatiwa Castelar, Luiz Ivan de Melo |
Palavras-chave: | Política Monetária |
Data do documento: | Jan-2008 |
Instituição/Editor/Publicador: | Economia |
Citação: | FERREIRA, Roberto Tatiwa; CASTELAR, I. Nonlinearities and price puzzle in Brazil. Economia, Brassília (DF), v.9, n.1, p.47-62, jan.abr. 2008. |
Abstract: | What is called a price puzzle is a positive and persistent response of in ation to a unit shock in the interest rate's innovation. Using a VAR to analyse monetary policy in Brazil, this paper comes to the conclusion that when nonlinearities in the data were considered, most of this e ect vanishes. This is done rstly by checking if the series are unit root processes or nonlinear trend stationary. After that a nonparametric co-trending analysis was applied. The test result favored a common nonlinear trend between in ation and the interest rate, which seems to a ect the system innovation analysis, inducing most of the price puzzle e ect. |
URI: | http://www.repositorio.ufc.br/handle/riufc/1486 |
Aparece nas coleções: | CAEN - Artigos publicados em revistas científicas |
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